Последние новости

В ДОЛЛАРОВОЙ ЗАПАДНЕ

Если почитать новую книгу Эсвара Прасада, легко можно представить себе всю глобальную экономику в виде гигантской птичьей клетки. Снаружи стоят министр финансов США Джек Лью и глава ФРС Джанет Йеллен, которые загоняют внутрь ничего не подозревающих пичужек.

В СВОЕЙ КНИГЕ THE DOLLAR TRAP ("ДОЛЛАРОВАЯ ЛОВУШКА") ЭКОНОМИСТ из Корнелльского университета Прасад не рисует Лью и Йеллен зловещими красками. Его аргументы сводятся к тому, что, несмотря на все тревоги и опасения по поводу американской политики и долга, а также многочисленные усилия создать ему альтернативу, роль доллара как основы, на которой держится все, только усиливается. Но больше всего меня поражает то, почему Китай не замечает, как его одурачили в этой гигантской схеме-пирамиде.

Китайские валютные резервы в сумме $3,8 трлн - это самая большая денежная масса, когда-либо накопленная в мире. Экономисты давно уже считают, что эти деньги являются крупным преимуществом. Это запас на черный день на тот случай, если теневая банковская система Китая лопнет. Но проблема в том, что цена этих авуаров зависит от американских казначейских ценных бумаг, которые Китай купил на $1,3 трлн. Если их курс рухнет, начнется ад кромешный и руководители всех стран, начиная с Китая и кончая Бразилией, напролом бросятся к выходу из американской клетки.

Концепция таких закрытых пространств имеет огромное значение в фэншуй. В конце 1960-х годов магнат из Макао Стэнли Хо спроектировал свое казино Lisboa (фигурирующее в фильме про Джеймса Бонда) в виде огромной клетки для птиц. Символизм проекта был очевиден: вы и ваши денежки в нашей западне. Китай похож на большого и азартного игрока, который только что обыграл целое казино, но не может забрать добычу, потому что вся она – в фишках. Если КНР попытается избавиться от своих авуаров в виде американских ценных бумаг, мировая финансовая система может рухнуть.

"Китайскому центробанку грозит перспектива значительных потерь в резервном портфеле, если он попытается выбраться из этой долларовой западни при помощи каких-то резких действий, - пишет Прасад. -Политические последствия могут оказаться самыми неприятными, если китайское общество узнает о масштабах этих потерь, поскольку оно расценит их как увод средств в США".

Представьте себе те конспирологические теории, которые захлестнут китайскую блогосферу, и без того во всем усматривающую американское вероломство. Вы знаете, что Белому дому хочется начать войну между Пекином и Токио, чтобы затормозить китайский рост? Или что ФРС не дает расти ценам на золото, чтобы желтый металл не вытеснил доллар с позиций резервной валюты? Или что вирус ТОРС (тяжелый острый респираторный синдром) изобрели американские военные, чтобы поработить Азию? Таких домыслов полно в китайском киберпространстве. В онлайне люди, похоже, верят во все, что не заканчивается шутливым "ржунимагу".

ХОТЯ КОММУНИСТИЧЕСКАЯ ПАРТИЯ ОБЛАДАЕТ ОГРОМНЫМ ВЛИЯНИЕМ НА МАССЫ, она остается чрезвычайно чувствительной к вспышкам народного возмущения. И эта тревога усиливается на фоне слабого мирового роста, поскольку китайским руководителям с огромным трудом удается сохранить темпы развития экономики на уровне выше семи процентов. Как пишет Прасад, "у Китая сейчас появился мощный стимул поддерживать ценность доллара, временно ограничивая его потери. Но из-за этого страна еще больше запутывается в клейкой долларовой паутине".

Китайский центробанк попал в опасный порочный круг. Всякий раз, когда он ужесточает кредитную политику, чтобы сдержать чрезмерное кредитование, рынки начинают паниковать, межбанковские ставки процента на ссудный капитал прыгают вверх и руководство отступает. В то же время нынешний мини-кризис на формирующихся рынках чрезвычайно усложнит работу председателя Си Цзиньпина по реструктуризации экономики, которая сегодня в основном ориентирована на экспорт и страдает от гиперинвестиций.

Но парадокс заключается в том, что это приведет к дальнейшему увеличению закупок доллара. Данная динамика противоречит стремлению Пекина усилить международный вес юаня, а также стремлению русских и остальных выбросить доллар из своей жизни. На самом деле, сейчас уже ничего не слышно о том региональном банке, который Си Цзиньпин предлагал создать в октябре, чтобы инвестировать средства в инфраструктуру всего региона. Китайский лидер обещал обеспечить финансирование из этого банка, который должен был стать местным МВФ, независимым от этих надоедливых американцев. Единственная проблема в том, что Азия с ее экономикой в семь с лишним триллионов долларов вряд ли сможет и захочет мобилизовать средства на такое предприятие.

"Поэтому Соединенные Штаты предлагают остальному миру простой выбор: либо вы теряете на своих вкладах в наш долг сейчас, либо потом, - говорит Прасад. – Сталкиваясь с такой мрачной ситуацией, когда из двух зол надо выбирать меньшее, многие формирующиеся рынки в итоге оказываются загнанными в угол и вынуждены поддерживать экспорт, соглашаясь на неприятную перспективу потерь по своим вкладам в будущем. Тот выбор, на который они соглашаются (интервенция на валютном рынке и создание резервов в качестве механизма самострахования) лишь усиливает бюджетную расточительность США и поднимает роль доллара в глобальной монетарной системе".

Если текущие события говорят что-то о будущем, то лишь о том, что единственный элемент глобальной экономики, который обязательно будет расти в предстоящие годы, – это размер американской клетки.

Уильям ПЕСЕК, Bloomberg, США

Основная тема:
Теги:

    ПОСЛЕДНИЕ ОТ АВТОРА

    • Фонд расширяет деятельность
      2019-03-22 20:05
      198

      Фонд страхования военнослужащих расширяет свою деятельность и выплатит компенсации семьям армянских военнослужащих, пострадавшим или погибших в 2008-2014 гг.

    • Сирийская территория, оккупированная Израилем
      2019-03-22 20:04
      193

      Голанские высоты - это сирийская территория, оккупированная Израилем, заявила представитель правительства Германии Ульрике Деммер, комментируя призыв президента США Дональда Трампа признать суверенитет Израиля над Голанами, передает News.am.

    • В повестке и на столе переговоров
      2019-03-22 20:03
      199

      Вопрос о признании независимости Карабаха стоит на повестке дня и на столе переговоров, заявил на заседании постоянной парламентской Комиссии по внешним отношениям при обсуждении доклада о процессе реализации реформ и достигнутых результатах заявил заместитель министра иностранных дел Армении Авет Адонц, отвечая на вопрос депутата от партии "Процветающая Армения" Тиграна Уриханяна.

    • Какой день нужен в апреле?
      2019-03-22 18:14
      223

      Правительство одобрило проект решения о внесении изменений в закон "О праздниках и памятных датах", которыми предлагается последнюю субботу апреля провозгласить Днем гражданина РА. Необходимость принятия данного решения обусловлена произошедшими в Армении в апреле 2018 года беспрецедентными политическими событиями.






    ПОСЛЕДНЕЕ ПО ТЕМЕ

    • Премьер-министр Армении примет участие во Всемирном экономическом форуме
      2019-01-17 08:43
      143

      Планируется визит премьер-министра Никола Пашиняна в Давос на Всемирный экономический форум. Об этом Новости Армении - NEWS.am сообщили в пресс-службе Правительства Армении. Форум состоится с 22 по 25 января. Темой Всемирного экономического форума в 2019 году станет «Глобализации и взаимодействия в период четвертой индустриальной революции».

    • НИЗКИЕ СТАВКИ 2019 ГОДА
      2018-12-24 15:29
      8398

      Как бы "экономическая революция" не оставила нас без хлеба Итак, объявленная "народным премьером" Николом Пашиняном экономическая революция началась - мука и хлеб подорожали. Сотрудники оптимизируемых министерств вышли на улицы с акциями протеста.

    • Позитивные итоги от ЦБ Армении
      2018-12-18 17:23
      181

      В этом году уровень инфляции в Армении оказался ниже, чем ожидалось, и эта тенденция сохранится также в ближайшие месяцы. Об этом на встрече с журналистами во вторник сказал член совета Центрального банка Армении Артур Степанян, опровергнув муссируемые в последнее время слухи о том, что в начале 2019 года в стране ожидается финансовый дефолт и резкая девальвация драма, передает armeniasputnik.am.

    • ЕС предоставит Армении 36 млн. евро
      2018-12-03 18:27
      164

      ЕС предоставит Армении 36 млн. евро. Об этом говорится на странице Правительства Армении в "Twitter", сообщает NEWS.am. На эти средства будут осуществлены программы в сферах экологии, образования, энергетики.