ШИРОКИЙ ШАГ «ЭСА» НА РЫНКЕ КАПИТАЛА

Под занавес 2023 года «ход конем» сделала известная компания «Электрические сети Армении» («ЭСА») – крупнейший работодатель страны, входящий в группу компаний «Ташир» и подающий свет в дома (и не только) более чем миллиону абонентов. 18 декабря в столичном Dvin Music Hall-е в присутствии многочисленных гостей состоялась торжественная церемония, возвещающая о самом объемном в Армении выпуске (эмиссия) корпоративных драмовых облигаций. Организатором размещения эмиссии и маркетмейкером ценных бумаг стало ЗАО «Америабанк». «Осветим жизнь вместе!», - мероприятие прошло под этим жизнеутверждающим слоганом...

 КОМПАНИЯ ВПЕРВЫЕ ВЫХОДИТ СО СВОИМИ ОБЛИГАЦИЯМИ НА РЫНОК КАПИТАЛА АРМЕНИИ, планируя сразу разместить облигации на внушительную общую сумму в 32 млрд драмов под 11,4% годовых со сроком погашения 3 года и купонными выплатами раз в полгода. Можно сказать, что теперь компания распределяет/размещает не только электроэнергию, но и… ценные бумаги.

- Полученный в результате эмиссии и продажи облигаций капитал пойдет на диверсификацию с целью избежать валютных рисков наших кредитных обязательств (к долларовому портфелю добавляется драмовый), а также обеспечит продолжение инвестиционной программы компании, которая направлена на сокращение потерь электроэнергии, расширение распределительной сети, уменьшение операционных расходов, улучшение качества обслуживания, подключение к электросети новых абонентов, модернизацию систем учета электроэнергии, - поделился видами на использование привлеченного капитала генеральный директор ЗАО «Электрические сети Армении» Карен АРУТЮНЯН.

Как видно, планы у компании весьма амбициозные, и их позволят реализовать привлеченные с рынка капитала финансовые средства. «ЭСА» уже вложили в свои проекты порядка $400 млн, и сейчас в компании готовят новую инвестиционную программу на 10 лет. Кстати, на вопрос корр. «ГА», имеются ли у компании планы выхода на IPO (первичное публичное предложение акций. – А.А.), гендиректор сообщил, что у каждого закрытого АО в какой-то момент может появиться намерение преобразоваться в открытую компанию, выпустив на публичный рынок свои акции, но пока у них такого решения нет.

Как подчеркнул К. Арутюнян, размещение облигаций будет способствовать развитию рынка капитала, поскольку компания имеет твердые гарантии финансовой стабильности. И хотя основными потенциальными покупателями облигаций в данном случае видятся институциональные инвесторы, то есть комбанки, страховые компании, пенсионные фонды и т.д., процесс их приобретения максимально упрощен и для физлиц.

«Америабанк, который мы выбрали в качестве организатора размещения эмиссии наших облигаций, имеет очень хороший продукт, когда с помощью электронного приложения банка любое физлицо может без излишней волокиты приобрести облигации (об этом подробнее чуть ниже. – А.А.). И на сегодня мы уже имеем довольно приличную сумму привлеченных таким способом средств именно от физлиц», - пояснил К. Арутюнян.

 НАДО СКАЗАТЬ, «ЭСА», ИМЕЯ ОДИН ИЗ САМЫХ ВЫСОКИХ В РЕГИОНЕ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ, присвоенных международными рейтинговыми агентствами (Moody’s), давно имели возможность привлечь финансовые средства на привлекательных условиях, но решение было принято именно сейчас. На вопрос корр. «ГА», находят ли в компании, что выпуск ценных бумаг выгоднее банковских кредитов, гендиректор «ЭСА» ответил, что в обоих случаях речь идет о заемных средствах, но в настоящий момент привлечение финансов путем выпуска и размещения облигаций было признано в компании более предпочтительным. На дополнительный вопрос, возникают ли у компании в связи с эмиссией облигаций дополнительные обязательства по публичному раскрытию балансовых и иных хозяйственных показателей, К. Арутюнян заявил, что требуемую по закону экономическую информацию они предоставляли каждый год и раньше.

В свою очередь, председатель Директората – Генеральный директор Америабанка Артак АНЕСЯН подчеркнул важность эмиссии облигаций «ЭСА» ее беспрецедентным объемом, а также, словно бы в продолжение отмечаемого в этом году 30-летия армянской национальной валюты, номинированием ценных бумаг в драмах, что способствует росту доверия к нашей нацвалюте и повышению инвестиционной привлекательности Армении. «Мы, будучи организатором и маркетмейкером облигаций, будем обеспечивать для их обращения также вторичный рынок (с ежедневными котировками на фондовой бирже), поэтому очень надеемся, что это будет способствовать развитию рынка капитала, а также, почему бы и нет, созданию интереса у потенциальных новых эмитентов и инвесторов», - поделился он своими надеждами.

- Несмотря на то, что облигации в основном ориентированы на институциональных инвесторов, однако мы в Америабанке создали приложение MyAmeria с платформой MyInvest, посредством которой любой желающий, в том числе физлица, могут в полностью автоматизированном режиме онлайн приобрести облигации и акции, в том числе через 30 международных площадок в различных странах покупать и продавать различные ценные бумаги, - сказал А. Анесян.

На вопрос корр. «ГА», что ему подсказывает богатый опыт размещения в Армении как облигаций, так и акций в плане развития у нас рынка капитала, г-н Анесян ответил: «Знаете, каждое подобное событие – это еще один шаг к становлению развитого рынка капитала. Тут еще много работы, поскольку должно сформироваться доверие к подобным инструментам – и не только со стороны институциональных инвесторов, но и общества, отдельных физлиц, которые должны почувствовать интерес, вкус не только к традиционным вкладам, но и к альтернативным способам вложений, для чего в стране, конечно, должен быть высокий уровень сбережений. Разнообразие инструментов вложения свободных средств должно быть нашей общей целью».

Прав А. Анесян: всемерное развитие рынка капитала открывает перед людьми больше возможностей для вложения своих средств, создает альтернативу традиционным банковским вкладам. Выход компаний на фондовую биржу со своими ценными бумагами и наличие множества мелких и средних владельцев облигаций и акций позволят, помимо всего прочего, существенно улучшить качество корпоративного управления в стране. Так происходит в любой развитой стране мира. И с этой точки зрения, мероприятие в Dvin Music Hall-е также невозможно переоценить.